【中玻網】水泥:四季度需求觸底,供給收縮助推價格回升。隨著鐵路投入資金、保障房建設等穩(wěn)增長措施逐步兌現(xiàn),四季度水泥需求環(huán)比增長確定。供給方面,脫硝標準提高、低標號PO32.5水泥取消、排污費標準提高等落后產能淘汰政策逐步加碼,供給收縮力度強于過往,龍頭企業(yè)具備推漲價格的市場基礎。預計四季度價格上漲有望超出市場此前悲觀預期,建議關注價格彈性非常大的華東和景氣底部的新疆。
　　
　　玻璃:平板玻璃景氣仍需等待,關注光伏景氣回升。玻璃價格下滑以及上游天然氣漲價壓制行業(yè)盈利,主要企業(yè)二季度毛利率有所下滑。新開工需求趨勢未現(xiàn)好轉,浮法玻璃供給壓力仍不減,浮法玻璃景氣仍需等待。建議關注政策驅動下景氣有望回升的光伏行業(yè)。
　　
　　玻璃纖維:復蘇確認,四季度景氣維持。今年以來風電市場需求回升,考慮到冷修產能整體產能維持穩(wěn)定,行業(yè)供求關系好轉。龍頭企業(yè)資金緊張的狀況緩解,庫存的結構更加合理,四季度價格有望維持。
　　
　　新型建材:轉型升級頻現(xiàn),三條主線挖掘投入資金機會。隨著經濟結構的調整,新型建材類公司轉型升級頻現(xiàn),我們建議從三個方面挖掘新型建材公司投入資金機會:1、消費升級帶動的龍頭企業(yè)市占率提升。2、產業(yè)鏈升級帶來的行業(yè)邊界拓展。3、創(chuàng)新型產品推廣帶來的逆勢成長。
　　
　　投入資金建議:繼續(xù)看好建材四季度投入資金機會,建議積較配置。①看好華東水泥價格彈性,主推藍籌股海螺和華新,關注巢東、江西水泥、福建水泥和尖峰集團。②繼續(xù)主推“五朵金花組合”:亞瑪頓、開爾新材、艾迪西、兔寶寶和天山股份。